Differenza tra Market By Price (MBP) e Market By Order (MBO)
- bertasi
- 18 gen
- Tempo di lettura: 4 min
Nel trading moderno, soprattutto intraday, comprendere come leggere il book degli ordini è fondamentale. Due dei formati più utilizzati per rappresentare il book sono Market By Price (MBP) e Market By Order (MBO).
Anche se a prima vista possono sembrare simili, in realtà offrono livelli di informazione molto diversi. In questo articolo vedremo:
cosa sono MBP e MBO
le differenze chiave
perché l’MBO è cruciale nel trading intraday
esempi pratici di dati dinamici utilizzabili sul mercato
Cos’è il Market By Price (MBP)
Il Market By Price (MBP), noto anche come Market By Limit (MBL), è una rappresentazione aggregata del book degli ordini.
In questo formato:
gli ordini vengono raggruppati per livello di prezzo
per ogni prezzo bid o ask viene mostrata la quantità totale cumulativa
non vengono visualizzati i singoli ordini
Cosa offre l’MBP
Una vista sintetica della profondità del mercato
Rapidità di lettura
Minor impatto computazionale
Limiti dell’MBP
Nasconde i dettagli dei singoli ordini
Non permette di tracciare il comportamento reale dei partecipanti
Può mascherare manipolazioni o attività istituzionale
L’MBP è utile per una panoramica rapida, ma non mostra cosa sta realmente accadendo dietro al prezzo.
Cos’è il Market By Order (MBO)
Il Market By Order (MBO) rappresenta il livello più granulare e trasparente del book degli ordini.
In questa modalità:
ogni ordine è mostrato individualmente
non esiste aggregazione
il trader può osservare il flusso reale degli ordini
Informazioni fornite dall’MBO
Ogni ordine contiene:
ID univoco
prezzo
quantità (size)
lato (buy o sell)
timestamp preciso
posizione in coda (queue position)
Questo consente di seguire l’evoluzione degli ordini nel tempo, cosa impossibile con l’MBP.
Differenza chiave tra MBP e MBO
MBP | MBO |
Dati aggregati | Dati disaggregati |
Vista semplificata | Massima trasparenza |
Nasconde i singoli ordini | Mostra ogni ordine |
Aggiornamenti meno frequenti | Flusso continuo di eventi |
Utile per overview | Essenziale per order flow |
In sintesi:
MBP = cosa c’è a quel prezzo
MBO = chi c’è, quanto è grande e cosa sta facendo
Perché l’MBO è fondamentale nel trading intraday
Nel trading intraday le decisioni vengono prese in secondi o minuti. Avere una vista aggregata spesso non basta.
L’MBO fornisce dati dinamici in tempo reale, permettendo di anticipare il comportamento del prezzo anziché reagire.
Perché l’MBO è “dinamico”
A differenza dell’MBP, l’MBO trasmette ogni singolo evento di mercato:
inserimento ordine
modifica
cancellazione
esecuzione
Il tutto con timestamp ad alta precisione (fino al microsecondo nei feed avanzati).
Questo crea un flusso informativo continuo che rivela la vera battaglia tra compratori e venditori.
Vantaggi principali del Market By Order (MBO)
1. Massima trasparenza
Permette di identificare:
iceberg orders
spoofing
layering
attività istituzionale
2. Tracciamento temporale
Grazie a ID e timestamp è possibile:
seguire uno stesso ordine nel tempo
capire se viene modificato, ricaricato o cancellato
3. Individuazione dei grandi player
L’MBO rivela se un livello di prezzo è composto da:
pochi ordini molto grandi
molti ordini piccoli
Informazione chiave per anticipare movimenti importanti.
4. Migliore gestione del rischio
Mostra la liquidità reale, riducendo il rischio di:
slippage
falsi breakout
5. Strategie avanzate
È la base per:
scalping professionale
order flow trading
algoritmi di trading
Esempi concreti di dati dinamici intraday con MBO
1. Iceberg orders in tempo reale
Un ordine grande viene spezzato in parti più piccole visibili.
Con l’MBO puoi:
riconoscere lo stesso Order ID che si ricarica
identificare accumulazione o distribuzione istituzionale
2. Queue position e absorption
Puoi osservare se un livello:
resiste perché nuovi ordini entrano in coda (absorption)
viene consumato rapidamente (debolezza)
Indicatore fondamentale di supporto o resistenza reale.
3. Spoofing e layering
Ordini grandi che:
appaiono
scompaiono rapidamente
non vengono mai eseguiti
L’MBO li rende visibili grazie a ID e timestamp.
4. Order Flow dinamico
Confronto tra:
ordini aggressivi (market)
ordini passivi (limit)
Utile per anticipare:
breakout
reversal
accelerazioni improvvise
5. Visualizzazioni avanzate
I dati MBO alimentano strumenti come:
heatmap dinamiche del book
indicatori iceberg
footprint e cumulative delta tick-by-tick
Confronto finale: dinamismo intraday
MBP → dati statici e aggregati, utili ma limitati
MBO → dati granulari e dinamici, rivelano la vera intenzione del mercato
Nel trading intraday professionale, vedere cosa accade dietro il prezzo fa la differenza.
Conclusione
Per chi fa scalping, leggere l'order flow, operare sui futures, passare a un feed Market By Order significa ottenere un vantaggio informativo enorme.
Non guardi più solo quanto c’è a un prezzo ma chi sta davvero spingendo il mercato in quel preciso istante.
Con piattaforme come Bookmap, ATAS, NinjaTrader o Sierra Chart e feed MBO (CME MDP 3.0, Rithmic Level 3), questi dati diventano visivi, leggibili e soprattutto utilizzabili in tempo reale.
Il trading smette di essere reattivo e diventa finalmente anticipatorio.
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Capire la differenza tra Market By Price e Market By Order è il primo passo. Vederli applicati in tempo reale, su mercati veri e con trader professionisti all’opera, è ciò che fa davvero la differenza.
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